青海西部镁业有限公司位于德令哈工业园区，占地面积600亩，员工550余人，是由西部矿业集团有限公司控股(81.47%)，注册资金为2.32亿元的一家高新技术企业。该公司利用西部矿业集团有限公司资本管理优势及科研院校科技研发优势，以青海盐湖镁资源综合利用为宗旨，遵循循环经济发展模式。努力打造“国内一流、国际知名”的盐湖镁资源开发利用企业。
青海西部镁业有限公司10万吨/年高纯氢氧化镁及其下游产品项目总投资7.56亿元。该项目采用氨-石灰联合法生产高纯氢氧化镁滤饼，下游产品项目以高纯氢氧化镁滤饼为原料，采用闪蒸干燥、旋流动态煅烧、电熔、重烧等工艺，生产镁系列产品，最终产品产能分别为2.5万吨/年高纯氢氧化镁，主要用作绿色环保型阻燃剂，医药、食品添加剂及油品添加剂；2万吨/年高纯氧化镁，主要应用于工程塑料、橡胶、医药、建材及化工、电子等领域；1.5万吨/年高纯烧结镁砂，主要用作钢铁、有色、玻璃及水泥等行业高端耐火材料等；1.5万吨/年高纯电熔镁砂，主要用作高端耐火材料、高温电气绝缘材料等。
项目建成后，对柴达木循环经济建设及优化地区产业结构、带动地区经济发展具有重要意义。